Лента статей

Участники рынка ФОРЕКС. Брокеры, трейдеры, инвесторы.

Участники рынка ФОРЕКС. Брокеры, трейдеры, инвесторы.

 

Всем Прайвет!

В прошлой статье я остановился на том, что при работе на рынке ФОРЕКС есть как торговые риски , так и не торговые. К неторговым рискам относят, риски потери денег по причинам не зависящим от трейдера. Например, это банкротство самого брокера в котором был расположен депозит (капитал) трейдера. А может быть и мошенничество, как третьих лиц, так и самого брокера.

И если с третьими лицами (хакеры, взломавшими аккаунт трейдера; поставщики ПО, предоставившие некачественный софт трейдеру) нужно разбиратся и противостоять время от времени, то брокер – это величина перманентная и к его выбору нужно отнестись сразу серьезно и ответственно.

Итак, все брокеры делятся на «кухни» и «полукухни», если брокер заявляет обратное, то он врет.

Термин КУХНЯ в применении к торговле на ФОРЕКС произошол от того обстоятельства, что в самом начале на территории бывшего СНГ все клиенты дилинговых центров (ДЦ. Брокеров) «варились в собственном соку», то есть по сути котировка (цена) для трейдеров не бралась с реального рынка ФОРЕКС, а рисовалась (копировалась) самим брокером и деньги по сути кочевали между карманами клиентов этого брокера, от проигравшим к выйгравшим за минусом комиссий «кухни» которая организовала этот процесс. Именно в то время в мозгу обывателей сформировался устойчивый мем «играть на ФОРЕКС». По сути это и была игра в красное-черное. Фишка кухонных брокеров была в том, что пока проигравших было больше чем выйгравших, то всю разницу «кухня» клала в свой карман. Но со временем опыт трейдеров рос и основная масса стала угадывать направление цены, то есть проигравших было меньше выйгравших и эту разницу брокер мог погасить только из своего кармана . А этого не хотелось)). Тогда некоторые брокеры начали подделывать котировки с целью снизить прибыли или же увеличить убытки трейдеров. Но очень часто такие «подрисованные цены» обнаруживались и появился новый мем, что «все брокеры мошенники». Те кто так не делал – становились банкротами.

Самые дальновидные брокеры, решили что для стабильности их бизнеса, а заработок на комиссиях скажем прямо очень и очень не плох, нужно найти того, кто будет за них оплачивать выигрыши клиентам. Долго искать не пришлось. Мировая практика уже нашла конечного в этой цепочке – им оказался…… рынок ФОРЕКС. Оборот рынка составляет 7,6 трлн долларов в ДЕНЬ.

То есть брокеры во избежание конфликта интересов со своими клиентами стали выводить совокупную позицию (ту что не перекрывается внутренним клирингом) на рынок, через ПЛ (поставщиков ликвидности). Таким образом имея возможность узнать с кем из ПЛ работает, тот или иной брокер трейдер может оценить степень риска быть «слитым» своим же брокером.

Что касается риска банкротства того или иного брокера, то он должен оцениваться по тем же критериям как и у других финансовых компаний.

- Нужно знать кто является владельцем.

-Каковы планы компании (расширение, захват рынка, диверсификация, удержание рынка)

- Конкурентные преимущества (клиентская база, иновационность инструментов, наличие материнской компании и т.п.)

-Какие финансовые показатели компании (на основе аудита).

Если поставить перед собой эти вопросы, то сразу понятно, что лучше быть Богатым и здоровым, чем бедным и больным. И не идти просто на заманчивую маркетинговую конфетку или более низкие комиссии в ожидании чуда. Чуда не будет.

 

Теперь о торговых рисках.

Эти риски всецело находятся в руках и под контролем трейдеров. Именно они, опираясь на свои цели и возможности, формируют свою ТС (торговую стратегию), которая зачастую и  определяет степень рисков или доходности.

Почему зачастую? Да потому что человеческий фактор, например, отсутствие дисциплины может привести к самым не предсказуемым результатам.

ТС условно делятся по:

* Времени нахождения сделки в рынке

-скальпинг

-интрадей

- среднесрок

-долгосрок

-торговля на новостях

* по количеству сделок

-интенсивная

-экстенсивная

-сетки

* по загрузкам

-агрессивные

-умеренные

-консервативные

*по источникам сигнала на открытие\закрытие сделки

-фундоментальный анализ

-технический анализ

- интуитивная торговля

*по схеме ММ (мани менеджмента)

-линейная

-ступенчатая

-«мартингейл»

Таким образом путей к богатству можно выстроить бесконечное множество. На свой вкус и под свой темперамент. Главное на выбранном пути запастись терпением, аккуратностью, внимательностью к деталям, дисциплиной и психологической устойчивостью, чтобы не споткнутся на этом пути о «человеческий фактор».

 

И последними в цепочке участников рынка ФОРЕКС, но не последними по степени важности являются инвесторы.

Инвесторы предоставляют спекулянтам (трейдерам) свой капитал для их торговли. Т.к. основным инструментом трейдера являются деньги. Инвесторы предоставляют свои деньги в обмен на участие в распределении прибыли\убытков по результатам торговли трейдеров на определенных условиях.

На сегодняшний день существует несколько схем взаимодействия между трейдером и инвестором.

ДУ (доверительное управление) – это фактически предоставление своего торгового счета в управление наемному трейдеру с выплатой последнему процента с прибыли. Убыток естественно весь достается инвестору. Существенный недостаток этой системы является высокий порог входа, т.к. профессиональные трейдеры не берутся за управление мелкими суммами.

ЛАММ счет. Главной отличительной особенностью инвестирования в LAMM счет (от английского Lot Аllocation Мanаgement Mоdule) является то, что управляющий торгует на своем счете, а торговые сигналы с его терминала транслируются на счета инвесторов. Таким образом, управляющий видит только свой счет и распоряжается только своими деньгами.  Для инвестора этот вариант удобен тем, что все деньги находятся на собственном счете. При этом можно в любой момент отключиться от поступающих сигналов. Существенным недостатком ЛАММ счетов является ограничение на размер депозита. Если управляющий, например, открывает ордер объемом 10 лотов, то и ваш счет должен позволять открыть такую же сделку. Это значит, что размер инвесторского счета должен быть сопоставим счету управляющего.

МАМ счет (Multi Account Manager) позволяет трейдеру эффективно управлять множеством счетов. В отличие от ЛАММ счета, здесь нет каких-то ограничений на размер депозита. Управляющий имеет доступ ко всем счетам и может для каждого установить оптимальный размер торгового лота, исходя из суммы депозита. Количество счетов, которыми может управлять трейдер, ничем не ограничено. При этом инвестор в любой момент может прекратить торговлю на своем счете, если результаты работы управляющего покажутся ему неудовлетворительными.

ПАММ счета. Принцип работы с PAMM счетом (от английского PAMM – Percent Allocation Management Module) очень прост – ваши деньги берутся в управление  трейдером, полученная прибыль/убыток делится в определенной пропорции. Главной особенностью ПАММ счета является то, что все сделки проводятся на торговом счете трейдера (управляющего). То есть он распоряжается не только собственными средствами, но и деньгами инвесторов. Таким образом управляющий видит всю денежную сумму и может более точно выбирать торговую стратегию с учетом правил ММ (мани менеджмента). Основным преимуществом ПАММ счета является невозможность вмешаться в торговлю управляющего ибо СТРАХ и ЖАДНОСТЬ главные враги успешной торговли. А инвесторы зачастую не обладают достаточной подготовкой, чтобы принимать адекватные решения во время торговли. Иначе бы они торговали сами)). Но это преимущество на другом конце «палки» оборачивается недостатком, т.к. инвестор должен очень тщательно выбирать управляющих для управления своими капиталами.

Таким образом мы подошли к пониманию того, что инвестор – это профессия, а не хобби.

И особенности этой профессии мы обсудим в след статье.


 

* Редакция сайта не несет ответственности за содержание материалов. Мнение авторов может не совпадать с мнением редакции.